Laut trading.de ist Trading bis Wochen und Investieren ab Jahren.
Eher Investoren, obwohl eben die Pfund-Wette in Richtung Arbitrage bis hin zu Marktmanipulation geht: eine spekulative Attacke.
Genau wie Fomenting ist das ja eine Strategie die sich nicht durch viel Geschick auszeichnet, sondern durch
A: großes Vermögen für Arbitrage und B: großes Vermögen und viel Reichweite für Fomenting
Im Buch geht er da die einzelnen Zeitgrößen ab und zeigt, wie die Gewinnwahrscheinlichkeit kollabiert, sobald der Handel zu frequent wird:
| Zeithorizont / Frequenz | Gewinnwahrscheinlichkeit | Signal-zu-Rausch-Verhältnis |
|---|---|---|
| 1 Jahr | ~93 % | 1,5 : 1 (Signal dominiert) |
| 1 Monat | ~67 % | 0,43 : 1 |
| 1 Tag | ~54 % | 0,07 : 1 |
| 1 Stunde | ~51,3 % | 0,01 : 1 |
| 1 Minute | ~50,17 % | 0,001 : 1 |
| 1 Sekunde | ~50,002 % | 0,00005 : 1 (Reines Rauschen) |
1. Die mathematische Dominanz des Rauschens Finanzkurse bestehen aus einer Drift (dem Signal/Erwartungswert) und einer Zufallskomponente (dem Rauschen). Über lange Zeiträume addiert sich die positive Drift, während das Rauschen herausgemittelt wird. Auf Mikro-Ebene (Sekunden/Millisekunden) ist die Drift vernachlässigbar klein – was bleibt, ist zu über 99,9 % reines, symmetrisches Rauschen. Die Wahrscheinlichkeit eines positiven Handelsergebnisses auf diesem Niveau unterscheidet sich mathematisch kaum von einem Münzwurf.
2. Der psychologische und strukturelle Fallen-Effekt Da Verluste nach der Prospect Theory (Kahneman & Tversky) emotional doppelt so schwer wiegen wie Gewinne, führt das Betrachten oder Handeln hoher Frequenzen bei Menschen zu irrationalen Reaktionen.